明星私募频繁现身上市公司调研

今年以来，A股市场波动加剧，股票策略私募业绩明显承压。私募排排网最新数据显示，今年前10个月私募证券投资基金平均收益为10.12%，其中股票策略同期收益率仅为9.27%，未达“及格线”。

在此背景下，私募机构加大挖掘力度，多位私募大咖亲自调研。比如，宁泉资本掌舵者杨东和睿郡资产董事长杜昌勇调研飞力达，高毅资产明星基金经理邓晓峰调研许继电气等。

业内人士表示，今年以来，行业、风格的剧烈切换使得资金对短期波动反应剧烈，相对灵活的投资方式更具优势，机构也明显加快了调研节奏，为后续调仓换股做准备。

私募排排网数据显示，截至10月底，纳入统计的19408只私募基金今年以来整体收益率为10.12%，其中正收益占比47.87%。分策略来看，以定增策略为主的事件驱动策略以17.47%的平均收益率夺冠，管理期货策略以13.38%的业绩位居第二，宏观策略、股票策略和复合策略的平均收益率则分别为11.94%、9.27%和8.04%。

值得注意的是，今年前十个月不仅股票策略整体业绩“不及格”，多家知名百亿级私募业绩也表现不佳，同犇投资、汉和汉华资本、景林资产和淡水泉等头部私募前十个月收益仍为负数。

“在前两年核心资产的结构性牛市中，基金经理只要坚守消费、医药等领域的大市值龙头标的，业绩大概率就会比较好。不过今年核心资产陷入调整，周期机会难以把握，个股涨跌又较为剧烈，股票策略尤其是主动管理型权益产品自然会表现差一些。”沪上一位私募研究员直言。

在市场主线不明晰，业绩承压的背景下，私募机构明显加快了调研节奏，众多私募大佬更是频频现身上市公司调研记录。

CHOICE数据显示，截至11月18日，10月份以来合计599家公司接受私募机构调研，其中宁泉资本掌舵者杨东、睿郡资产董事长杜昌勇调研了小市值公司飞力达，高毅资产明星基金经理邓晓峰调研许继电气、晶盛机电和华阳集团等，趣时资产掌门人章秀奇则调研了三花智控、新宙邦等公司。

据记者不完全统计，截至11月7日，今年以来邓晓峰调研了13家上市公司，而去年全年邓晓峰仅亲自调研了7家，章秀奇今年亲自调研的次数为19次，而去年全年调研次数仅为8次。

“最近就是要多调研，勤奋一点。今年部分股票把中长期预期在很短的时间内反应到位了，所以我们会结合性价比和交易结构的情况进行适当调仓，同时寻找其他性价比高，交易没那么拥挤的股票。今年做投资最核心的原则就是别追高，多调研。”沪上一位私募基金经理直言。

从资金流向看，资金确实正在从交易相对拥挤的赛道流出，而三季度陷入调整的半导体板块却备受青睐。CHOICE数据显示，截至11月17日，四季度以来17只新能源主题ETF合计遭到净赎回1.2亿份，而同期半导体ETF却持续吸金，4只半导体ETF合计获净申购1.8亿份。

一位今年绩优私募基金经理表示：“目前一些细分赛道交易已经比较拥挤，比如新能源领域中的整车、电池等细分方向，所以进行了一定减仓，后续要关注处于景气度向上且估值相对合理的行业，比如半导体材料、医药等板块。”